AL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DEL EJERCICIO FISCAL 2019
Las ventas consolidadas de Grupo Carso aumentaron 6.0% en 2019 alcanzando $102,478
millones de pesos, es decir,
$5,838 millones de pesos más que en 2018. Las tres principales subsidiarias del Grupo
contribuyeron con este desempeño,
los crecimientos fueron: Infraestructura y Construcción 26.0%, Comercial e Industrial
3.0% y 2.6%, respectivamente.
La utilidad de operación pasó de $11,032 millones en 2018 a $11,453 millones en 2019, lo
que significó un
incremento de 3.8%. Esto se explica principalmente por la reevaluación de propiedades de
inversión por $222 millones,
mientras que en 2018 reconocimos $373 millones por el deterioro en inversiones en
exploración en los campos de petróleo en
Colombia.
El EBITDA acumulado totalizó $14,481 millones de pesos, aumentando 0.3%. Para efectos
del cálculo de éste indicador
no se consideraron las partidas extraordinarias mencionadas anteriormente, ni otras
partidas que no implican flujo de
efectivo. El margen EBITDA correspondiente fue de 14.1%, en comparación con 14.9% del
año previo.
Las variaciones en el tipo de cambio durante 2019 así como efectos en coberturas,
explican que el resultado integral
de financiamiento (RIF) representara un gasto por $1,097 millones, siendo desfavorable
en comparación con el RIF de 2018
de $27 millones.
La utilidad neta controladora fue de $7,547 millones de pesos disminuyendo 17.7% contra la utilidad alcanzada en 2018.
La deuda total al 31 de diciembre de 2019 fue de $12,600 millones de pesos, integrada básicamente por el financiamiento para el gasoducto Samalayuca-Sásabe y el Certificado bursátil emitido en 2018, y disminuye 4.4% en comparación con la deuda al cierre del año anterior.
La deuda neta fue de $2,741 millones de pesos, en comparación con una deuda neta de $4,269 millones de pesos al 31 de diciembre de 2018. El importe de efectivo y equivalentes totalizó $9,859 millones en comparación con $8,918 millones al cierre de diciembre de 2018.
La situación financiera de Grupo Carso se mantiene sana, registrando una razón deuda neta a EBITDA doce meses de 0.19 veces, en comparación con 0.30 en 2018. El índice de cobertura de intereses medido como Intereses Pagados/EBITDA fue de 0.08 veces.
Actualmente la Compañía tiene autorizado desde el 17 de febrero de 2017 un programa de certificados bursátiles dual por $10,000 millones de pesos, con una emisión por $3,000 millones de pesos el 16 de marzo de 2018 y una por $3,500 millones de pesos el 13 de marzo de 2020, ambas con vencimiento a 3 años.
Deuda Total
(millones de pesos)Inversiones en Activo Fijo
(millones de pesos)Deuda Neta/EBITDA 12 meses
(veces)DIVISIÓN
COMERCIAL Y DE CONSUMO
GRUPO SANBORNS
Durante 2019 las ventas de la división comercial y de consumo totalizaron $53,288 millones de pesos, lo que significó $1,533 millones de pesos por arriba de 2018, representando un incremento de 3.0%.
Los ingresos por crédito aumentaron 4.8% totalizando $3,975 millones contra $3,794 millones de pesos registrados en 2018.
La utilidad de operación pasó de $5,233 millones en 2018 a $4,699 millones en 2019, lo que significó una reducción de 10.0%. Esto se debió a un mayor peso de artículos de tecnología, línea blanca, muebles y decoración dentro de la mezcla. Adicionalmente se registraron mayores gastos de operación y administración relacionados con aumento de sueldos y salarios, la apertura de tiendas nuevas iShop, mejoras a plataformas tecnológicas, el incremento en reservas de cuentas incobrables y mayores tarifas de energía eléctrica.
El EBITDA disminuyó 5.7% de $7,201 en 2018 a $6,789 millones de pesos en 2019. El margen EBITDA fue de 12.7%.
Ventas
(millones de pesos)Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)
Ventas por formato
La utilidad neta controladora de Grupo Sanborns se redujo 20.9% totalizando $2,949 millones de pesos, en comparación con $3,730 millones de pesos en 2018. Esto se debió a los resultados anteriores, así como al resultado integral de financiamiento, el cual representó un gasto por $377 millones, siendo mayor que un gasto por $32 millones el año pasado, cuando hubo utilidad al cambiar a moneda nacional contratos de arrendamiento.
Las inversiones de capital de Grupo Sanborns totalizaron $895 millones de pesos, las cuales fueron canalizadas principalmente a la apertura de tiendas iShop y remodelaciones en sus principales formatos. A finales de diciembre se encontraban operando 451 unidades de los diferentes formatos, con un área de venta de 1,234,254 metros cuadrados.
DIVISIÓN
INDUSTRIAL Y DE MANUFACTURA
GRUPO CONDUMEX
Durante 2019 las ventas de Grupo Condumex aumentaron 2.6% totalizando $31,747 millones de pesos, en comparación con $30,930 millones de pesos registrados el año previo. En Cables tuvimos mayor demanda de cables de telecomunicaciones, tanto en el país como en el extranjero, mientras que en el sector de Construcción se observó una contracción. El sector Automotriz mantuvo crecimiento hasta el cuarto trimestre del año, cuando se afectó la producción por la huelga de General Motors USA, registrando una baja con relación a 2019.
La utilidad de operación y el EBITDA totalizaron $3,837 y $4,241 millones de pesos, lo que representó reducciones de 5.5% y 3.7%, respectivamente, en comparación con las cifras de 2018. La rentabilidad se vio afectada por variaciones en el precio del cobre, mayores costos de energía y gastos relacionados con la implementación de medidas de seguridad adicionales en logística y distribución.
Por otra parte, la utilidad neta controladora de Grupo Condumex se redujo totalizando $1,832 millones de pesos, en comparación con $2,747 millones de pesos en 2018.
Las inversiones de capital de Grupo Condumex durante el año totalizaron $450 millones de pesos, y se realizaron principalmente para mantener en buen estado la planta industrial del Grupo y actualización tecnológica.
Ventas
(millones de pesos)Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)DIVISIÓN
INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIÓN
CARSO INFRAESTRUCTURA Y CONSTRUCCIÓN
Las ventas de Carso Infraestructura y Construcción aumentaron 26.0% alcanzando $19,538 millones de pesos durante 2019, en comparación con $15,504 millones el año previo. Lo anterior se explica primordialmente por el incremento en proyectos de telecomunicaciones, el avance en la construcción del gasoducto Samalayuca-Sásabe, la construcción de diferentes proyectos carreteros tanto en México como en el extranjero, así como mayor actividad en perforación de pozos geotérmicos y servicios diversos para pozos petroleros.
Mayor rentabilidad en los sectores de Fabricación y Servicios para la Industria Química y Petrolera, Infraestructura y Construcción e Instalación de Ductos se reflejó en la utilidad de operación y el EBITDA durante el año, con incrementos de 28.4% y 21.1%, respectivamente.
A nivel de utilidad neta controladora, ésta pasó de $1,215 millones de pesos en 2018 a $1,557 millones de pesos en 2019, o un incremento de 28.1%.
Los proyectos vigentes al cierre de 2019 incluyen la construcción de las carreteras Las Varas-Vallarta, Mitla-Tehuantepec y el corredor Las Playas en Panamá, diversos proyectos inmobiliarios, los servicios de instalaciones para Telecomunicaciones, la construcción del gasoducto Samalayuca-Sásabe, las plataformas petroleras Maloob E-I, así como diversos servicios y equipos para la industria petrolera.
Ventas
(millones de pesos)Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)
Las inversiones en activo fijo llevadas a cabo por Carso Infraestructura y Construcción durante 2019 fueron de $360 millones de pesos.
DIVISIÓN
ENERGÍA
CARSO ENERGY
Las ventas de Carso Energy fueron de $52 millones de pesos, reduciéndose 28.7% al considerar menores ingresos por la producción y venta de petróleo de nuestra empresa Tabasco Oil Company (TOC) en Colombia.
En el año se registraron algunos gastos derivados de trabajos en los diferentes proyectos en proceso de esta división, como hidrocarburos y geotermia en México, lo que explica las pérdidas de operación y EBITDA cumuladas, las cuales fueron de $17 y $9 millones de pesos, mucho menores en comparación con pérdidas de $507 y $37 millones de pesos el año previo, y que incluyeron el efecto de deterioro de inversiones en exploración de nuestros campos en Colombia.
La utilidad neta controladora de Carso Energy fue de $633 millones, disminuyendo 61.3% en comparación con $1,638 millones de pesos en 2018, cuando se dio el reconocimiento de impuestos diferidos en nuestra operación de gasoductos en Texas.
Los gasoductos Waha-Presidio y Waha-San Elizario, de los que mantenemos el 51% de participación, ambos en el Estado de Texas, E.U.A., reportaron ingresos y utilidades durante 2019, pero no consolidan, y por lo tanto, no se ven reflejados en los resultados operativos de esta división, sino en los resultados en asociadas.
El gasoducto Samalayuca-Sásabe, ubicado entre los estados de Chihuahua y Sonora, continúa su construcción conforme liberamos los derechos de vía, los cuales al día de hoy se encuentran liberados en un 90%. Carso tiene una participación del 100% en el proyecto.
Asimismo, la exploración de los dos campos de energía geotérmica en los Estados de Baja California y Guanajuato, en donde Carso participa con el 70% del capital, continuó durante el año.
Las inversiones en activo fijo llevadas a cabo por Carso Energy durante 2019 fueron de $1,977 millones de pesos.
Ventas
(millones de pesos)Nota: A partir de 2017 Carso Energy no refleja las rentas generadas por el Jack-Up “Independencia I” sino los ingresos por la producción y venta de petróleo a través de Tabasco Oil Company. En 2018 se registraron Otros Gastos por $373 millones de pesos en inversiones de exploración en los campos de Colombia.
Utilidad de Operación
(millones de pesos)EBITDA
(millones de pesos)EMPRESAS ASOCIADAS
Las principales empresas asociadas en que participa Grupo Carso, son: Elementia (36.5%), empresa fabricante de diferentes materiales de construcción, como: cemento, tubería de cobre, láminas, etc.; GMéxico Transportes (15.14%), empresa de transporte ferroviario de carga e intermodal por ferrocarril en México; Trans-pecos Pipeline, LLC (51%), propietaria y operadora del gasoducto Waha-Presidio en Texas. E.U.A.; Comanche Pipeline, LLC (51%), propietaria y operadora del gasoducto Waha-San Elizario en Texas. E.U.A. e Inmuebles SROM (14%), inmobiliaria propietaria de centros comerciales en México. Las Ventas y EBITDA de estas empresas que proporcionalmente corresponderían a Grupo Carso son de $19,796 y $6,278 millones de pesos.
Atentamente
Ing. Antonio Gómez García
Director General
UBICACIÓN Y CARACTERÍSTICAS DE LOS GASODUCTOS
A partir de 2017 los gasoductos Waha-Presidio y Waha-San Elizario ubicados en el estado de Texas, E.U.A. generan rentas por el transporte de gas a la Comisión Federal de Electricidad (CFE).
Waha-Presidio
- Participación de Carso Energy: 51.0%
- Longitud de 238 kms y diámetro de 42 pulgadas
- Rentas a 25 años en USD por contrato de transporte de gas
Waha-San Elizario
- Participación de Carso Energy: 51.0%
- Longitud de 313 kms y diámetro de 42 pulgadas
- Rentas a 25 años en USD por contrato de transporte de gas
En septiembre de 2015 la CFE seleccionó a Carso Electric, subsidiaria de Carso Energy S.A. para la construcción y operación de 1 gasoducto en el Estado de Chihuahua, México:
Samalayuca-Sásabe
- Participación de Carso Energy 100.0% (Consolida con Grupo Carso)
- Se ofertaron USD $471 como VPN
- Longitud 624 kms y diámetro de 36 pulgadas
- Contrato de transporte de gas
- Rentas 25 años en USD
- Inicio de Operaciones estimado: 2021
