Informe Anual 2019
Carta del Presidente del Consejo a los Accionistas de Grupo Carso
Panorama Económico
Durante 2019 el entorno económico mundial mostró un escenario de desaceleración, en parte por la incertidumbre en las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China.
La economía estadounidense aumentó 2.3% impulsado por el consumo de bienes que se incrementó 3.7% y compensado desfavorablemente por un menor crecimiento en la inversión fija bruta de 1.8%, contra 5.1% que creció en el 2018. Ante este escenario, la Reserva Federal disminuyó la tasa de interés de referencia en 3 ocasiones para cerrar el año en un rango de 1.75% a 2.00%.
En México, el Producto Interno Bruto registró una caída del -0.1%, afectado por el decremento en la formación bruta de capital fijo de -4.9%, el recorte en el consumo de gobierno -1.5% y la desaceleración del consumo privado, que creció 0.6%, cuando en 2018 aumentó 2.3%.
El peso mexicano cerró en $18.93 contra el dólar, revaluándose 72 centavos durante el año, tocando un mínimo durante este periodo de $18.75. El diferencial de tasas de interés entre los bonos libre de riesgo de México y Estados Unidos y la aceptación del TMEC por parte de la cámara de representantes durante el mes de diciembre contribuyó a esta apreciación de la moneda.
La inflación en 2019 fue de 2.83% contra 4.83% mostrado el año anterior. La inflación no subyacente subió 0.59% principalmente por el ligero incremento del 0.2% en la gasolina de bajo octanaje, que se compara con el aumento 15.4% del año anterior. La inflación subyacente creció 3.59%.
La balanza comercial mostró un superávit de $5,820 MDD, contra un déficit del año anterior de $13,618 MDD. La balanza petrolera alcanzó un déficit de $21,222 MDD, $1,938 MDD menor que 2018 y la no petrolera incrementó su superávit $17,500 MDD para finalizar en $27,042 MDD. Dentro de las exportaciones, la manufactura, que es la que más peso tiene, subió 3.4% y en las importaciones disminuyeron todos los sectores destacando la caída de los bienes de capital del 8.9%, cuya caída se explica por la disminución de inversión en el país.
El Balance Público presentó un déficit de $398,356 MDP (-1.6% del PIB), los ingresos presupuestarios tuvieron un incremento del 1.6% real con respecto al año anterior, los gastos presupuestarios disminuyeron -0.1% en términos reales gracias al recorte del gasto corriente. El balance primario presentó un superávit del 1.1% del PIB. Durante el año se utilizaron $121,227 MDP (0.5% del PIB) del Fondo de Estabilización de los Ingresos Presupuestarios para compensar una menor recaudación tributaria por la desaceleración de la economía mexicana.
El inicio de 2020 se ha visto fuertemente impactado por la pandemia del COVID-19, iniciada en China y posteriormente expandiéndose en el resto del mundo, lo que ha provocado incertidumbre y nerviosismo en los mercados financieros y un freno a la economía global, con perspectivas de recesión. El dólar se ha apreciado considerablemente contra el resto de las monedas y el precio del petróleo ha caído a niveles no vistos hace 18 años.
GRUPO CARSO
Durante 2019 las ventas consolidadas totalizaron $102,478 millones de pesos, creciendo 6.0% durante el año. La utilidad de operación y el EBITDA fueron de $11,453 y $14,481 millones de pesos, aumentando 3.8% y 0.3%, respectivamente. Estos resultados incluyen ingresos provenientes de la reevaluación de propiedades de inversión, mientras que en 2018 reconocimos el deterioro en inversiones en exploración en los campos de petróleo en Colombia.
En Grupo Sanborns las ventas crecieron 3.0%. Este año seguimos enfocados en la rentabilidad por metro cuadrado y no se abrieron tiendas combinadas Sears-Sanborns. Continuamos con la optimización de espacios y de surtido de mercancía, logrando resultados principalmente en línea blanca y en muebles gracias a estudios de análisis de la demanda. Sears comenzó la implementación de una nueva herramienta tecnológica de manejo de inventarios, lo que mejorará la logística tanto de las tiendas físicas como de la venta en línea. Promotora Musical continuó con su expansión inaugurando 17 tiendas nuevas iShop, con lo cual alcanzamos 91 puntos de venta en todo el país. Este formato cerró el año con una tendencia muy positiva en ventas por el lanzamiento de nuevos modelos de equipos de telefonía. La cartera de crédito del Grupo se mantuvo sana. Seguimos remodelando tiendas e invirtiendo en toda la cadena de operación de los sitios de e-commerce y el marketplace de ClaroShop: desde mayores promociones de venta en línea y formas de pago, seguridad informática, protección de datos y mayor velocidad en las entregas. Adicionalmente, este año realizamos una inversión estratégica en el 33.3% del capital de Miniso México, con el objetivo de diversificar en artículos de variedad de bajo costo y participar en el crecimiento de este formato.
Grupo Condumex aumentó sus ventas 2.6% en 2019, principalmente por mayores volúmenes de cables para telecomunicaciones en el mercado nacional y de exportación. También se registró un buen desempeño en otros productos industriales y eléctricos para diversas industrias. Durante los primeros nueve meses del año aumentaron las ventas de arneses y cables para la industria automotriz, sin embargo; esta división enfrentó los efectos indirectos de la huelga de General Motors (GM) en Estados Unidos los meses de septiembre y octubre, que afectó la producción en México y redujo nuestras ventas al final del año. Aun cuando enfrentamos estos retos, el mismo GM nos asignó el premio “Supplier Quality Excellence Award” por los niveles de compromiso con la calidad y el servicio en las operaciones en Apaseo, Jaral de Progreso y San Felipe, ésta última planta habiendo sido reconocida durante los últimos seis años consecutivos. Asimismo, continuamos apoyando la innovación través del Centro de Investigación y Desarrollo Carso (CIDEC), ofreciendo procesos y productos de vanguardia a escala mundial, como el cable “MinLed”, el cual tiene propiedad luminiscente a través de LEDS que funcionan por inducción electromagnética para garantizar la continuidad operativa, del cual contamos con la patente en los principales países con industria minera.
Carso Infraestructura y Construcción alcanzó un crecimiento de 26.0% en ventas y 21.1% en EBITDA. Esto se debió principalmente a las instalaciones para el sector de telecomunicaciones y al avance en la construcción del gasoducto en Chihuahua. En este año, concluimos con el Túnel Emisor Oriente, gran proyecto hidráulico del sistema de drenaje profundo del Valle de México cuya construcción inició en 2008 y fue inaugurado en diciembre de 2019. Iniciamos también la construcción de las carreteras Las Varas-Vallarta y diversificamos las actividades hacia otros países en conjunto con nuestro socio FCC con proyectos como los tramos carreteros I y II en Panamá. Realizamos trabajos de perforación de pozos geotérmicos para Comisión Federal de Electricidad (CFE) y de pozos petroleros y otros servicios asociados a esta industria para diferentes clientes, y nos adjudicaron -a través de concurso abierto internacional- el contrato para la construcción de dos plataformas marinas en el Golfo de México para PEMEX.
En Carso Energy, los dos gasoductos en Texas, E.U.A. en los que participamos con un 51.0% (no consolidados), continuaron incrementando sus ingresos operando y manteniendo su disponibilidad conforme a requerimientos. El evento más significativo de Carso Energy fue la negociación de los términos contractuales para el gasoducto Samalayuca - Sásabe con la CFE, en términos benéficos para ambas partes, permitiendo a la empresa contar con una mayor liquidez en el corto plazo, para posibles inversiones adicionales en el sector. La construcción de dicho gasoducto continuó, y esperamos su culminación durante el segundo semestre de 2020. En la operación de hidrocarburos en Colombia disminuyeron las ventas 28.7% derivado de una menor producción y venta de crudo. Sin embargo, en hidrocarburos en México se continuó con los permisos y desarrollo de los planes de exploración para los bloques 12 y 13. En energías limpias las concesiones geotérmicas se ampliaron en plazo y continuamos con el desarrollo y plan de negocio de las mismas, de igual modo llegamos a un acuerdo con Ideal para la adquisición de dos plantas Hidroeléctricas en Panamá.
En varias empresas asociadas como Elementia, GMéxico Transportes, Trans-Pecos Pipeline LLC, Comanche Pipeline LLC e Inmuebles SROM, las cuales no consolidan, si se consideraran las ventas y EBITDA proporcionales de estas empresas, a Grupo Carso le corresponderían $19,796 y $6,278 millones de pesos, respectivamente.
La situación financiera de Grupo Carso se mantiene sólida, el flujo de efectivo neto procedente de las actividades de operación fue de $8,390 millones y la razón deuda neta a EBITDA 12 meses fue de 0.19 veces. El monto de los recursos utilizados para inversiones en activo fijo alcanzó $3,683 millones de pesos. Durante junio y diciembre de 2019, Grupo Carso pagó en efectivo un dividendo de $0.94 pesos. La acción GCARSO serie A-1 se mantuvo casi constante variando -0.8% de $70.4 a $69.8 pesos al 31 de diciembre, con una bursatilidad alta y formando parte del Índice de Precios y Cotizaciones IPC/S&P de la Bolsa Mexicana de Valores.
En temas de sustentabilidad, Fundación Carlos Slim desarrolla 96 programas y proyectos en 13 áreas diferentes, entre ellas educación, empleo, salud, deporte, medio ambiente y cultura; alcanzando así a millones de beneficiarios en México y otros países de América Latina.
De particular importancia para la Fundación, es la iniciativa “México Unido” para la atención de los daños causados por los sismos de septiembre de 2017. Durante la etapa de emergencia, las empresas del Grupo y sus voluntarios, dimos respuesta inmediata a las necesidades básicas de miles de personas afectadas, mediante la provisión de despensas, casas de campaña, cobijas y colchonetas, potabilizadoras de agua y telecomunicaciones. Desde entonces se ha continuado con la reconstrucción y construcción con los recursos obtenidos a partir de la convocatoria que lanzamos en la que por cada peso recibido la Fundación aportó cinco más. Tuvimos la respuesta de más de 217 mil donadores que depositaron su confianza con nosotros, con lo cual se recibieron donativos por $412.4 millones de pesos a los cuales se sumaron $2,061.8 millones de pesos por parte de la Fundación. Los recursos han tenido como fin la reconstrucción de viviendas, infraestructura de salud y educación, mercados y el rescate del patrimonio cultural. Como establecimos desde el inicio, mes a mes se ha dado cuenta, con total transparencia, de las acciones y aplicación de los recursos en la página web de la Fundación.
Actualmente frente a la emergencia sanitaria provocada por el COVID-19, Grupo Carso y la Fundación Carlos Slim se encuentran realizando acciones en apoyo a toda la población donde la Fundación destinará $1,000.0 millones de pesos contemplando tres iniciativas: Salud, Educación a distancia y Protocolo COVID-19 Carso para protección de empleados y clientes.
En nombre del Consejo de Administración, les agradezco a los accionistas, clientes y proveedores la confianza que han depositado en nosotros. A todos nuestros colaboradores, además de agradecerles, los invito a que sigamos adelante y aprovechemos este tiempo de incertidumbre para encontrarnos con nosotros mismos, nuestras familias y nuestro trabajo, superando juntos esta coyuntura y haciendo posible que Grupo Carso logre sus metas y siga contribuyendo con el desarrollo del país.
Atentamente,
Lic. Carlos Slim Domit
Presidente del Consejo de Administración
