ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO

Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2012 y 2011
(En miles de pesos)

    2012   2011
Flujos de efectivo por actividades de operación:        
Utilidad neta consolidada $ 8,236,770 $ 4,904,488
Ajustes que no requirieron (generaron) efectivo por:        
Impuestos a la utilidad reconocidos en resultados   2,967,734   1,894,361
Depreciación   1,345,108   1,326,021
Amortización   86,958   65,616
Ganancia en venta de inmuebles, maquinaria y equipo   (9,453)   19,134
Participación en los resultados de entidades asociadas   (1,551,698)   (635,717)
Ingresos por intereses   (294,654)   (490,300)
Gasto por intereses   815,206   775,298
(Utilidad) pérdida cambiaría por financiamientos   (30,270)   331
Otras partidas   (313,158)   696,378
Utilidad de las operaciones discontinuadas   (5,782)   (291,979)
    11,246,761   8,263,631
Partidas relacionadas con actividades de operación:        
(Aumento) disminución en:        
Cuentas por cobrar   (1,826,595)   (633,913)
Cuentas por cobrar a partes relacionadas   (608,496)   (104,451)
Inventarios   (831,254)   (1,256,715)
Pagos anticipados   (234,693)   124,350
Otros activos   (9,290)   1,163,708
Aumento (disminución) en:        
Cuentas por pagar a proveedores   640,621   1,814,606
Cuentas por pagar a partes relacionadas   (41,129   (924,432)
Otros pasivos   337,199   551,619
Impuestos a la utilidad pagados   (1,680,040)   (2,309,931)
Instrumentos financieros derivados   670,322   165,840
Flujos netos de efectivo generados de actividades de operación   7,663,406   6,854,312
Flujos de efectivo por actividades de inversión:        
Venta de instrumentos financieros con fines de negociación, netos   7,792   (29,852)
Adquisición de inmuebles, maquinaria y equipo   (1,791,312)   (2,773,501)
Venta de inmuebles, maquinaria y equipo   451,242   71,562
Adquisición de inventarios inmobiliarios   153,708   (2,500)
Activos intangibles   (141,513)   67,374
Intereses cobrados   294,654   490,300
Dividendos cobrados   347,662   688,679
Cuentas por cobrar a largo plazo   69,399   12,438,870
Venta de acciones de asociadas   8,596   655,981
Adquisición de acciones de subsidiarias y asociadas   (182,625)   (429,500)
Flujos netos de efectivo (utilizados en) generados de actividades de inversión   (782,397)   11,177,413
Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:        
Préstamos obtenidos   13,228,313   10,836,004
Pago de préstamos y de deuda a largo plazo   (9,552,967)   (24,818,095)
Intereses pagados   (808,420)   (792,720)
Dividendos pagados   (2,615,518)   (1,270,821)
Recompra de acciones   (59,594   (354,563)
Adquisición de participación no controladora   (6,861,907)   -
Flujos de efectivo utilizados en actividades de financiamiento   (6,670,093)   (16,400,195)
Ajustes a los flujos de efectivo por variaciones en tipos de cambio   (114,072)   179,083
Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo   96,844   1,810,613
Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del año   4,897,894   3,087,281
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 4,994,738 $ 4,897,894

Las notas adjuntas son parte de los estados financieros consolidados.